前段時間，有小伙伴在跟學(xué)姐進行1V1咨詢的時候問道：

“有個代理人跟我說，有一款年金險前三年每年交十萬元，總共交三十萬元，到了第十五年總共可以領(lǐng)回三十五萬多，收益率超過18%，非常亮眼，你說我要不要買呢？”

學(xué)姐聽完之后，內(nèi)心波瀾，稍加思索，欲言又止。

學(xué)姐稍微回憶了一下，忽然發(fā)現(xiàn)很多小伙伴好像并不清楚，判斷一款年金險好不好的評判標(biāo)準(zhǔn)，看的可不是總收益率，而是IRR。

而也正是因為不清楚，所以在看到很多代理人說的“年金險預(yù)訂利率4%，再不買就沒了”的時候，紛紛覺得利率超高，趕緊下單，最后才發(fā)現(xiàn)事實好像并不是這樣。

那IRR是個什么東西？怎么計算？我們又應(yīng)該怎樣靠IRR來看一款年金險呢？

別急~且聽學(xué)姐一一道來~

本文重點

>>IRR是什么？怎么計算？

>>如何通過IRR來評判一款年金險？

IRR是什么？怎么計算？

◆  IRR是什么？

先來看看百度的解釋：內(nèi)部收益率（Internal Rate of Return (IRR)），就是資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。

IRR的本質(zhì)就是一個折現(xiàn)率，是綜合考慮了每期的流入流出現(xiàn)金的量和時間，加權(quán)出來的結(jié)果，它可以用來反映一個項目的預(yù)期收益率。

即IRR越高，預(yù)期收益率也越高，抗風(fēng)險能力越強，其未來能抵擋的通貨膨脹率也越多。

所以放到返還型保險、年金險中來看，我們也可以粗淺地理解為IRR就是年金險的“預(yù)訂回報率”。

為啥這么說呢？我們來看看IRR的計算原理就能大概了解了。

◆  IRR是怎么計算的？

查閱百度百科，我們會發(fā)現(xiàn)，IRR的公式真的超復(fù)雜......

實際上，IRR的計算需要先理解NPV（凈現(xiàn)值），但我們這里不展開討論

但其實IRR的計算公式用一句話就能概括：讓資金流入的現(xiàn)值總額，等于資金流出的現(xiàn)值總額，這個公式計算出來的折現(xiàn)率，就是我們要求的IRR。

（現(xiàn)值的意思，就是按照一定的利率，把將來的錢折算到現(xiàn)在時刻，看看它現(xiàn)在的價值是多少。）

那么這個公式放到年金險中，則可以翻譯為：

將我們首年保費，第二第三年等時期交的保費，全部折現(xiàn)成首年的現(xiàn)值，求得我們累計投入的保費現(xiàn)值總額。

再將我們之后每一年將要領(lǐng)取的年金也全部折現(xiàn)成首年的現(xiàn)值，并求得我們累計獲得的年金現(xiàn)值總額。

讓 累計投入的保費現(xiàn)值總額 = 累計獲得的年金現(xiàn)值總額。

最后求得的折現(xiàn)率就是我們的IRR了。（嘆氣）

用圖片來表示的話，效果大概是這樣的：

首先列出所有保費現(xiàn)值的計算公式：

然后列出所有年金現(xiàn)值的計算公式：

接著各自全部相加，列個等號：

最后，我們就可以計算出IRR了：）

頭發(fā)-10086

通過這一波計算，我們讓保費的現(xiàn)值總額和年金的現(xiàn)值總額相等，最后算出來的IRR，就能夠反映出一款產(chǎn)品的預(yù)訂收益率了。

也就是說，在年金險中，IRR其實就是累計投入保費現(xiàn)值總值等于累計獲取年金貼現(xiàn)到首年的現(xiàn)值總和，從而形成一個一元高次方程，計算出來的一個可以反映這個產(chǎn)品的預(yù)訂收益率的數(shù)值。

那么，我們又是如何通過IRR來評判一款年金險好不好的呢？

如何通過IRR來評判一款年金險？

先說結(jié)論：目前銀保監(jiān)會有規(guī)定，年金險的預(yù)訂利率最高不得超過3.5%。

換而言之，我們看一款年金險好不好，一看其IRR是不是接近3.5%，二再看其是否具備其他的保障。

但是，如果一款年金險的IRR很低的話，那它的其他保障再豐富也沒用。

那一款年金險的IRR怎么計算呢？很簡單，用EXCEL就能算，我們以開頭那位小伙伴提到的那款產(chǎn)品為例：

首先，把保險期間（或者相應(yīng)年齡）全部排列出來，并在第二三列分別列出對應(yīng)的所交保費以及領(lǐng)取年金額度。

第二步，按照領(lǐng)取-所交保費=凈現(xiàn)金流的公式計算出我們每期的凈現(xiàn)金流。

最后一步，利用Excel的函數(shù)功能，幫我們自動計算出IRR。對于現(xiàn)金流不超過30個的，Excel都能幫我們計算出來。

最后算出來的結(jié)果為IRR只有1.96%，一頓操作猛如虎，收益不到2.5%。目前市場上比較好的年金險，普遍都有2.5%以上的收益率，相比起來，1.96%實在是不算高。

當(dāng)然啦，可能有的小伙伴就要說了：“年金險的產(chǎn)品形態(tài)可不僅僅是預(yù)訂收益率這么簡單。實際上，目前市面上的很多年金險都有著分紅賬戶和萬能賬戶的制度。”

但學(xué)姐要跟小伙伴們講的是：

第一，哪怕算上分紅賬戶和萬能賬戶的收益，絕大多數(shù)產(chǎn)品的綜合收益其實依然達不到3.5%。

第二，絕大多數(shù)的分紅賬戶和萬能賬戶都是不保證收益，或只保證一個非常低的收益的。

第三，很多帶有分紅賬戶和萬能賬戶的產(chǎn)品，其收益可能還不如純年金險。

這也是為什么學(xué)姐在前面會講到如果一款年金險的IRR很低的話，那它的其他保障再豐富也沒用的原因。

年金險不同于人身險，年金險的作用就是拿來理財+分配現(xiàn)金流的。

由于市場與經(jīng)濟的發(fā)展，如今年金險的作用更多的是用來調(diào)控現(xiàn)金流（銀保監(jiān)會規(guī)定，預(yù)訂收益率不能超過3.5%）。

因此，我們在挑選年金險的時候，應(yīng)該注重的是長期穩(wěn)定的預(yù)訂收益率，而不是短期內(nèi)被分紅賬戶、萬能賬戶刺激起來的看起來很高的收益率。

但實際上，很多銷售人員在給用戶展示年金險收益率的時候，都會按照“理想情況下的高收益率”來推演，讓產(chǎn)品的收益“看起來非常美麗”，從而讓用戶產(chǎn)生“趕緊買，買到就是賺到”的感覺，卻從來不給用戶計算IRR。

你要說銷售誤導(dǎo)吧，人家也沒說錯呀，因為“理想情況的高收益率”是真的有可能發(fā)生的，只不過概率非常小而已。

所以，小伙伴們現(xiàn)在應(yīng)該都了解了，以后再在挑選年金險的時候，一定要先看它的IRR，IRR是衡量一款年金險收益率的最直觀且最科學(xué)的辦法。

下次再看見銷售人員推演的超高收益率的時候，可就不要再輕易相信了哦~

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